Новости фондового рынка: Актуально
Это была неспокойная неделя для фондового рынка, так как после резких новых максимумов отскока в понедельник основные рынки снизились до раннего четверга. В четверг S&P упал с гэпом, поскольку последние надежды на получение федерального пакета помощи в сфере экономики перед выборами не оправдались. Рост числа новых заявок на пособие по безработице перед открытием торгов оставил цены под давлением в начале дня.
Как видно из приведенного выше часового графика движения за неделю, в четверг S&P 500 открылся на 1% ниже. В начале торгов у S&P 500 был минимум 3440,9, что на 3% ниже максимума понедельника 3549,8. Индекс S&P закрылся значительно выше ранних минимумов в четверг, а ралли продолжилось рано в пятницу, но к концу дня прекратилось. Закрытие в пятницу было на 2,71% ниже рекордного закрытия понедельника.
Еженедельная производительность была неоднозначной. В то время как Nasdaq 100 вырос за неделю на 1,1%, Dow Jones Industrial и S&P 500 были едва позитивными. Dow Jones Utility Average удивил финансовую прессу своим ростом на 1%, в то время как индекс iShares Russell снизился на 0,3%. Золотые акции SPDR (GLD) были самыми слабыми, упав на 1,5%.
За две недели до президентских выборов в США политические и инвестиционные эксперты засыпают нас своими советами о том, кто победит и куда пойдет фондовый рынок. Как я подчеркивал на прошлой неделе, я надеюсь, что вы сосредоточитесь на данных, а не на новостях. Постоянным читателям знакома моя точка зрения, что линия роста / падения - лучший инструмент для определения направления фондового рынка. Итак, сегодня я буду оглядываться на действия по продвижению / отклонению до и после последних четырех президентских выборов.
Медвежий рынок 2000 года закончился в начале 2003 года, а первоначальное ралли перенесло рынок в начало 2004 года, прежде чем он начал корректироваться. Краткосрочное дно было сформировано в мае 2004 г., и эти минимумы снова были протестированы в августе.
Линия A / D NYSE All Issues рисовала совершенно иную картину: в июле она достигла пика (точка b), который превзошел пик апреля (точка a), и был лучше, чем NYSE Composite. Когда рынок повторно протестировал минимумы в августе, линия A / D сформировала более высокие минимумы и лишь немного протестировала свое взвешенное скользящее среднее (WMA). К концу августа он резко рос и имел сильный восходящий тренд в предвыборную неделю.
Бычий рынок, начавшийся в 2003 году, продолжался до начала октября 2007 года, когда индекс NYSE Composite достиг 10 387 пунктов. Линия NYSE All A / D достигла пика в июне 2007 года и сформировала более низкий максимум в июле, что предсказывает изменение тренда. Линия A / D была еще ниже в октябре, сформировав отрицательное расхождение с NYSE. Это расхождение становится очевидным, если сравнить наклон вверх, соединяющий максимумы NYSE, и наклон вниз линии, соединяющей максимумы на линии A / D (линия b).
С марта 2008 года по май наблюдалось классическое ралли медвежьего рынка, прежде чем в июне A / D резко упал ниже своей WMA. К осени линия A / D была очень слабой, что соответствовало медвежьему рынку. Прогноз для фондового рынка ко дню выборов 7 ноября 2008 г. был негативным (строка e).
К выборам 2012 года новый бычий рынок был в полном разгаре. Несмотря на то, что NYSE резко скорректировалась в 2011 году с понижением рейтинга долга США, линия NYSE All A / D упала не так сильно. К 11 октября 2011 года анализ линии A / D показал, что дно было.
В начале 2012 года линия A / D прошла через свое сопротивление, и новый максимум был признаком того, что NYSE также должен превысить максимум 2011 года. Линия A / D (после отката в мае 2012 г.) вернулась выше своей WMA и продолжала вести рынок вверх. Двухнедельный откат после выборов (линия c) не изменил положительного тренда линии A / D NYSE, поскольку к началу декабря 2012 года она достигла нового максимума.
Еженедельная линия NYSE All A / D отклонилась от цен в мае 2015 года, а NYSE скорректировалась в начале 2016 года. Как я отмечал в своей статье от 13 февраля 2016 года, дневной анализ A / D обнаружил признаки дна. Вскоре это было подтверждено недельной линией A / D, которая упала, чтобы протестировать долгосрочный восходящий тренд от минимумов 2011 года.
К 15 апреля линия NYSE All A / D поднялась выше своего сопротивления и достигла нового максимума, одновременно подняв цены. Линия A / D снова достигла нового максимума 23 сентября, прежде чем скорректироваться, опустившись ниже своего WMA в течение двух недель перед выборами (линия c). Это не изменило положительной тенденции, и к началу декабря линия A / D достигла нового максимума. Следующий 2017 год был успешным для фондового рынка.
Нижняя линия? Анализ роста / падения показывает, что до конца года вероятны новые максимумы. Анализ предыдущих избирательных лет не исключает корректировки на 1-2 недели как непосредственно перед выборами, так и сразу после них. Я думаю, что минимумы 21 сентября сохранятся при закрытии. В преддверии выборов те, кто не инвестировал, должны сначала обратить внимание на октябрьские минимумы, а затем на 20-недельные EMA как уровни для входа на рынок.